Definição de negociação de futuros e opções

Guia do novato para futuros de negociação.
Um contrato de futuros é um acordo entre duas partes - um comprador e um vendedor - para comprar ou vender um ativo em uma data e preço futuros especificados. Cada contrato de futuros representa um montante específico de uma determinada segurança ou commodity. O contrato de futuros de commodities mais negociado, por exemplo, é o petróleo bruto, que tem uma unidade de contrato de 1.000 barris. Cada contrato de futuros de milho, por outro lado, representa 5.000 bushels - ou cerca de 127 toneladas métricas de milho.
Os contratos de futuros foram originalmente concebidos para permitir que os agricultores se protegessem das mudanças nos preços das suas culturas entre plantio e quando pudessem ser colhidas e trazidas para o mercado. Enquanto os produtores (por exemplo, os agricultores) e os usuários finais continuam a usar futuros para proteger contra riscos, os investidores e os comerciantes de todos os tipos usam contratos de futuros com a finalidade de especulação - para lucrar apostando na direção em que o ativo se moverá. (Para mais, veja Qual é a diferença entre cobertura e especulação?)
Enquanto os primeiros contratos de futuros focados em commodities agrícolas como gado e grãos, o mercado agora inclui contratos vinculados a uma grande variedade de ativos, incluindo metais preciosos (ouro), metais industriais (alumínio), energia (petróleo), títulos (títulos do Tesouro ) e estoques (S & amp; P 500). Esses contratos são acordos padronizados que negociam em trocas de futuros em todo o mundo, incluindo a Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Intercontinental Exchange (ICE) nos EUA (Para mais, veja Como funcionam os contratos de futuros?
Este tutorial fornece uma visão geral do mercado de futuros, incluindo uma discussão sobre como os futuros funcionam, como eles diferem de outros instrumentos financeiros e compreendendo os benefícios e desvantagens da alavancagem. Ele também cobre considerações importantes, como avaliar futuros e um exemplo básico de um comércio de futuros - fazendo um passo a passo na seleção de instrumentos, análise de mercado e execução comercial. Se você está considerando negociar nos mercados de futuros, é importante que você entenda como os mercados funcionam. Aqui está uma introdução rápida para ajudá-lo a começar.

Futuros.
O que são "Futuros"
Futuros são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um ativo ou o vendedor para vender um ativo, como uma mercadoria física ou um instrumento financeiro, em uma data e preço futuros predeterminados. Os contratos de futuros detalham a qualidade e a quantidade do ativo subjacente; eles são padronizados para facilitar a negociação em uma troca de futuros. Alguns contratos de futuros podem exigir a entrega física do ativo, enquanto outros são liquidados em dinheiro.
BREAKING Down 'Futures'
Os mercados de futuros são caracterizados pela capacidade de usar alavancagem muito alta em relação aos mercados de ações. Futuros podem ser usados ​​para proteger ou especular sobre o movimento do preço do ativo subjacente. Por exemplo, um produtor de milho poderia usar futuros para bloquear um certo preço e reduzir o risco, ou qualquer pessoa poderia especular sobre o movimento dos preços do milho, usando longo ou curto uso de futuros.
A principal diferença entre opções e futuros é que as opções dão ao titular o direito de comprar ou vender o ativo subjacente no vencimento, enquanto o detentor de um contrato de futuros é obrigado a cumprir os termos de seu contrato. Na vida real, a taxa de entrega real dos bens subjacentes especificados em contratos de futuros é muito baixa, já que os benefícios de hedge ou especulação dos contratos podem ser obtidos em grande parte sem efetivamente reter o contrato até expirar e entregar o bem. Por exemplo, se você estivesse por muito tempo em um contrato de futuros, você poderia entrar no mesmo tipo de contrato para compensar sua posição. Isso serve para sair da sua posição, assim como vender uma ação nos mercados de ações encerra um comércio.
Especulação Futuras.
Os contratos de futuros são usados ​​para gerenciar movimentos potenciais nos preços dos ativos subjacentes. Se os participantes do mercado anteciparem um aumento no preço de um ativo subjacente no futuro, eles poderiam potencialmente ganhar comprando o ativo em um contrato de futuros e vendê-lo mais tarde em um preço mais alto no mercado à vista ou lucrando com a diferença de preço favorável através de caixa assentamento. No entanto, eles também podem perder se o preço de um ativo for eventualmente inferior ao preço de compra especificado no contrato de futuros. Por outro lado, se o preço de um ativo subjacente caiu, alguns podem vender o ativo em um contrato de futuros e comprá-lo mais tarde, a um preço mais baixo no local.
Futuros Hedging.
A finalidade da cobertura não é ganhar com movimentos de preços favoráveis, mas evitar perdas decorrentes de mudanças de preços potencialmente desfavoráveis ​​e no processo, manter um resultado financeiro predeterminado conforme permitido pelo preço de mercado atual. Para se proteger, alguém está no negócio de realmente usar ou produzir o ativo subjacente em um contrato de futuros. Quando há um ganho com o contrato de futuros, há sempre uma perda do mercado à vista, ou vice-versa. Com esse ganho e perda compensando-se mutuamente, a cobertura efetivamente bloqueia o preço de mercado aceitável e atual.

O que são Futures? Definição e Exemplos.
Descrição dos mercados de futuros e contratos de futuros.
Futuros são um popular mercado comercial. Os contratos de futuros são quantos diferentes commodities, moedas e índices são negociados, oferecendo aos comerciantes uma grande variedade de produtos para o comércio. Futuros não têm restrições de negociação diária, como o mercado de ações - outro mercado comercial popular. Os comerciantes podem comprar, vender ou vender a curto prazo um contrato de futuros sempre que o mercado estiver aberto. Os comerciantes de futuros também não precisam ter US $ 25.000 em sua conta para negociação diária - o requisito de capital para as ações de negociação diária nos EUA ...
Aqui é o que os contratos de futuros são, como eles funcionam e o que você precisa para começar a comercializá-los.
Quais são os Futuros?
Mercados futuros negociam contratos de futuros. Um contrato de futuros é um acordo entre um comprador e vendedor do contrato que alguns ativos - como uma commodity, moeda ou índice - serão comprados / vendidos por um preço específico, em um dia específico, no futuro (data de validade) . Por exemplo, se alguém comprar um contrato de futuros de petróleo bruto (CL) de julho, eles estão dizendo que vão comprar 1.000 barris de petróleo do vendedor pelo preço que pagam pelo contrato de futuros, venha a expirar em julho. O vendedor concorda em vender o comprador os 1.000 barris de petróleo ao preço acordado.
Os comerciantes do dia não negociam contratos de futuros com a intenção de se apropriar (se comprando) ou distribuir (se vendendo) os barris físicos de petróleo. Em vez disso, os comerciantes do dia ganham dinheiro com as flutuações de preços que ocorrem após terem negociado.
Por exemplo, se um comerciante do dia comprar um contrato de futuros de gás natural (NG) em 2.065 e vendê-lo mais tarde no dia para 2.105, eles fizeram um lucro. O preço de um contrato de futuros está constantemente em movimento à medida que ocorrem novas transações de compra e venda.
Os contratos de futuros são negociados por comerciantes de dia e comerciantes de longo prazo, bem como por comerciantes com interesse na mercadoria subjacente.
Por exemplo, um fazendeiro de grãos pode vender um contrato de futuros para garantir que ele receba um determinado preço para o seu grão, ou um fazendeiro pode comprar um contrato de futuros para garantir que ela possa comprar seu estoque de alimentos de inverno a um preço determinado. De qualquer forma, tanto o comprador como o vendedor de um contrato de futuros estão obrigados a cumprir os requisitos do contrato no final do prazo do contrato. Os comerciantes do dia não estão tão preocupados com essas obrigações porque não detêm a posição do contrato de futuros até que expire. Tudo o que eles têm que fazer para perceber um lucro ou perda em sua posição é fazer um comércio compensatório. Por exemplo, se eles compram 5 contratos de futuros, eles precisam vender esses 5 contratos de futuros antes do prazo de validade.
Mercados e símbolos de futuros populares.
Os contratos de futuros do índice popular incluem:
O índice do índice Emini S & P 500 negociado no CME. Seu símbolo é ES. O Emini Dow Jones Industrial Average future negociou no CME. O símbolo deste contrato de futuros é YM.
Aqui estão alguns futuros de moeda populares para comerciantes de dia.
O Euro para o futuro do dólar americano no CME. Seu símbolo é 6E. A libra britânica para o futuro do dólar americano no CME. O símbolo é 6B.
Aqui estão alguns dos contratos de futuros de negociação de dia relacionados com commodities.
O 100 ouro troco de ouro no CME tem um símbolo de GC. O futuro prata de 5000 onças no CME tem um símbolo de SI. Os futuros de petróleo bruto de 1.000 barris no CME têm um símbolo de CL.
O símbolo é seguido por outra letra e outro número. A carta representa o mês em que o contrato de futuros expira e o número representa o ano de expiração. Por exemplo, os contratos da ES expiram em março, junho, setembro e dezembro. Os códigos de meses de futuros para esses meses são H, M, U e Z. Portanto, um contrato de ES que expira em dezembro de 2019 tem um símbolo de ESZ9 (com alguns corretores e plataformas de gráficos que você precisa inserir nos dois últimos dígitos do ano: ESZ19).
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Ticks e Tick Value - Como Futures Contracts Move.
Um tiqueteque é a flutuação de preço mínimo que um contrato de futuros pode fazer. O tamanho da marca varia de acordo com o contrato de futuros negociado. Por exemplo, o petróleo bruto (CL) se move em incrementos de 0,01 (tamanho da marca), enquanto o Emini S & amp; P 500 (ES) se move em incrementos de 0,25. Cada marca de movimento representa um ganho ou perda monetária para o comerciante que ocupa um cargo. Quanto vale cada tick vale o valor do tick. Os valores do bilhete também variam de acordo com o contrato de futuros. Por exemplo, um tiqueteque em um contrato de petróleo bruto (CL) é de US $ 10, enquanto um tic de movimento no Emini S & amp; P 500 (ES) vale US $ 12,50, por contrato. Para descobrir o tamanho do tic e o valor de marca de um contrato de futuros, leia as Especificações do contrato para o contrato, conforme publicado na bolsa em que o contrato de futuros negocia.
Capital exigido e taxas, para Day Trading Futures.
Para negociar contratos de futuros, é necessário o uso de um corretor. O corretor cobrará uma taxa pelo comércio, chamado de comissão. Os comerciantes do dia querem um corretor que lhes ofereça baixas comissões, já que eles só podem estar empenhados em fazer vários carrapatos em cada comércio.
Ao contrário das ações, os comerciantes do dia dos futuros não precisam ter US $ 25.000 em sua conta de negociação. Em vez disso, eles só são obrigados a ter uma margem comercial adequada para o contrato que estão negociando (alguns corretores exigem um saldo mínimo da conta maior que a margem requerida). Margem é o quanto um comerciante deve ter em sua conta para iniciar uma negociação. As margens variam por contrato de futuros, e também pelo corretor.
Verifique com o seu corretor para ver quanto capital eles exigem para abrir uma conta de futuros (geralmente é necessário US $ 1.000 ou mais). Em seguida, verifique quais são seus requisitos de margem para o contrato de futuros que deseja negociar. Isso permitirá que você conheça o mínimo de capital que você precisa. Você quer negociar com mais do que o mínimo, uma vez que você precisa acomodar a perda de negociações e as flutuações de preços que ocorrem ao manter uma posição de futuro. Para obter orientação sobre quanto capital você precisa para negociar vários contratos de futuros, veja Capital Mínimo Requerido para Futuros Comerciais Dia.
A Palavra Final sobre Futuros.
Os futuros são um mercado comercial popular, porque os comerciantes podem acessar índices, commodities e / ou moedas. Os futuros se movem em tiques, com um valor de marca associado. Isso indica o quanto você pode fazer ou perder por cada incremento que o preço se move. Os contratos de futuros expiram, mas os comerciantes do dia compram e vendem antes do prazo de validade, nunca tendo posse real (ou ter que distribuir) o ativo subjacente. Os comerciantes de futuros pagam uma comissão sobre cada comércio que eles fazem. Cada contrato exige uma certa margem, o que afeta o saldo mínimo exigido para o comércio. Os corretores podem definir seus próprios requisitos de margem ou mínimos de conta de negociação.

Definição de negociação de futuros e opções
As opções e opções representam duas das formas mais comuns de "Derivados". Derivados são instrumentos financeiros que derivam seu valor de um "subjacente". O subjacente pode ser um estoque emitido por uma empresa, uma moeda, ouro, etc. O instrumento derivado pode ser negociado independentemente do ativo subjacente.
Vencimento do preço do vendedor do comprador.
Alguns dos ativos mais populares em que os contratos de futuros estão disponíveis são ações, índices, commodities e moeda.

Futures Trading.
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Definição de negociação de futuros.
Um contrato de futuros (mais coloquialmente, futuros) é um contrato avançado padronizado que pode ser facilmente negociado entre partes diferentes das duas partes iniciais do contrato. Inicialmente, as partes concordam em comprar e vender um ativo por um preço acordado hoje (o preço à frente), com entrega e pagamento ocorrendo em um ponto futuro, a data de entrega. Por ser uma função de um ativo subjacente, um contrato de futuros é um produto derivado.
Os contratos são negociados em bolsas de futuros, que atuam como um mercado entre compradores e vendedores. O comprador de um contrato é dito titular de posição longa, e a parte vendedora é considerada titular de posição curta. À medida que ambas as partes arriscam a sua contraparte a se afastar se o preço for contra eles, o contrato pode envolver ambas as partes apresentando uma margem do valor do contrato com um terceiro mutuamente confiável. Por exemplo, na negociação de futuros de ouro, a margem varia entre 2% e 20% dependendo da volatilidade do mercado à vista.
Os primeiros contratos de futuros foram negociados para commodities agrícolas, e os futuros contratos de futuros foram negociados para recursos naturais como o petróleo. Os futuros financeiros foram introduzidos em 1972 e, nas últimas décadas, futuros cambiais, futuros de taxas de juros e futuros do mercado de ações têm desempenhado um papel cada vez maior nos mercados de futuros globais.
O uso original de contratos de futuros foi para mitigar o risco de movimentos de preços ou taxas de câmbio, permitindo que as partes fixassem preços ou taxas antecipadamente para transações futuras. Isso pode ser vantajoso quando (por exemplo) uma parte espera receber o pagamento em moeda estrangeira no futuro e deseja proteger contra um movimento desfavorável da moeda no intervalo antes do recebimento do pagamento.
No entanto, os contratos de futuros também oferecem oportunidades de especulação em que um comerciante que prevê que o preço de um ativo se moverá em uma determinada direção pode contratar para comprá-lo ou vendê-lo no futuro a um preço que (se a predição estiver correta) um lucro.
Risco de negociação de futuros para manequins.
Embora o contrato de futuros esteja orientado para um futuro ponto de tempo, seu objetivo principal é mitigar o risco de inadimplência de qualquer das partes no período intermediário. Nesse sentido, a troca de futuros exige que ambas as partes ofereçam caixa inicial, ou uma obrigação de desempenho, conhecida como margem. As margens, às vezes definidas como uma porcentagem do valor do contrato de futuros, devem ser mantidas ao longo da vida do contrato para garantir o acordo, já que, ao longo deste tempo, o preço do contrato pode variar em função da oferta e demanda, causando um lado da troca para perder dinheiro à custa do outro.
Para mitigar o risco de inadimplência, o produto é marcado ao mercado diariamente, onde a diferença entre o preço inicial acordado e o preço atual dos futuros diários é reavaliada diariamente. Isso às vezes é conhecido como a margem de variação, onde o Futures Exchange tirará dinheiro da conta de margem da parte perdedora e colocá-lo na outra parte, garantindo que a perda ou o lucro correto sejam refletidos diariamente.
Se a conta de margem for inferior a um determinado valor estabelecido pelo Exchange, é feita uma chamada de margem e o proprietário da conta deve reabastecer a conta de margem. Este processo é conhecido como marcação ao mercado. Assim, na data de entrega, o valor trocado não é o preço especificado no contrato, mas o valor no local (ou seja, o valor original acordado, uma vez que qualquer ganho ou perda já foi previamente liquidado pela marcação ao mercado). Após a comercialização, o preço de exercício é freqüentemente alcançado e cria muito lucro para o & # 8220; chamador. & # 8221;
Preço de negociação de futuros.
Quando o bem entregável existe em abundância, ou pode ser criado livremente, o preço de um contrato de futuros é determinado por argumentos de arbitragem. Isso é típico para futuros de índices de ações, futuros de obrigações de tesouraria e futuros em commodities físicas quando estão no fornecimento (por exemplo, culturas agrícolas após a colheita). No entanto, quando a mercadoria entregue não está em abundância ou quando ainda não existe & # 8211; por exemplo, em culturas antes da colheita ou em Futuros Eurodólares ou futuros de taxas de fundos federais (em que o suposto instrumento subjacente deve ser criado na data de entrega) & # 8211; O preço de futuros não pode ser fixado por arbitragem. Neste cenário, existe apenas uma força que define o preço, que é a simples oferta e demanda do ativo no futuro, conforme expressado pela oferta e demanda do contrato de futuros.
Contratos de futuros e trocas de Forex.
Existem muitos tipos diferentes de contratos de futuros, refletindo os muitos tipos diferentes de & # 8220; negociáveis ​​e # 8221; ativos sobre os quais o contrato pode ser baseado, como commodities, títulos (como futuros de ações únicas), moedas ou intangíveis, como taxas de juros e índices. Para informações sobre mercados de futuros em mercados de commodities subjacentes específicos, siga os links. Para obter uma lista de contratos de futuros de commodities negociáveis, veja Lista de commodities negociadas.
O comércio de commodities começou no Japão no século 18 com o comércio de arroz e seda, e similarmente na Holanda com lâmpadas de tulipa. O comércio nos EUA começou em meados do século 19, quando os mercados centrais de grãos foram estabelecidos e um mercado foi criado para que os agricultores trouxessem suas commodities e as vendessem para entrega imediata (também denominada spot ou mercado de caixa) ou para entrega antecipada. Esses contratos a termo eram contratos privados entre compradores e vendedores e se tornaram o precursor dos contratos de futuros negociados na bolsa de hoje. Embora a negociação contratada tenha começado com commodities tradicionais, como grãos, carne e gado, a negociação cambial se expandiu para incluir metais, energia, moeda e índices cambiais, ações e índices de ações, taxas de juros governamentais e taxas de juros privadas.
Trading Futures Trocas.
Os contratos sobre instrumentos financeiros foram introduzidos na década de 1970 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) e esses instrumentos tornaram-se extremamente bem-sucedidos e ultrapassaram rapidamente os futuros de commodities em termos de volume de negócios e acessibilidade global para os mercados. Esta inovação levou à introdução de muitas novas bolsas de futuros em todo o mundo, como o London International Financial Futures Exchange em 1982 (agora Euronext. liffe), a Deutsche Terminbörse (agora Eurex) e a Tokyo Tube (TOCOM). Hoje, existem mais de 90 operações de futuros e futuros que negociam em todo o mundo para incluir:
CME Group (anteriormente CBOT e CME) & # 8212; Moedas, diversos derivados da taxa de juros (incluindo obrigações dos EUA); Agricultura (milho, soja, produtos de soja, trigo, carne de porco, gado, manteiga, leite); Índices (Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite, S & amp; P 500, etc.); Troca Intercontinental de Metais (Ouro, Prata) (ICE Futures Europe) e # 8211; anteriormente, a International Petroleum Exchange comercializa energia, incluindo petróleo bruto, óleo de aquecimento, gasóleo (diesel), produtos petrolíferos refinados, energia elétrica, carvão, gás natural e emissões da NYSE Euronext & # 8211; que absorveu a Euronext em que o London International Financial Futures e Option Exchange ou LIFFE (pronunciado & # 8216; LIFE & # 8217;) foi fundido. (LIFFE assumiu a London Commodities Exchange (& # 8220; LCE & # 8221;) em 1996) - softs: grãos e carnes. Mercado inativo no envio do Baltic Exchange. Os futuros do índice incluem EURIBOR, FTSE 100, CAC 40, índice AEX. South African Futures Exchange & # 8211; Bolsa de Futuros SAFEX Sydney Bolsa de Valores de Tóquio TSE (JGB Futures, TOPIX Futures) Troca de mercadorias de Tóquio TOCOM Tokyo Financial Exchange & # 8211; TFX & # 8211; (Futuros de Euroyen, Futuros de OverNight CallRate, Futuros de Retorno de SpotNext) Osaka Securities Exchange OSE (Nikkei Futures, RNP Futures) London Metal Exchange & # 8211; metais: cobre, alumínio, chumbo, zinco, níquel, estanho e aço Intercontinental Exchange (ICE Futures U. S.) e # 8211; anteriormente New York Board of Trade & # 8211; softs: cacau, café, algodão, suco de laranja, açúcar.
New York Mercantile Exchange CME Group - energia e metais: petróleo bruto, gasolina, óleo de aquecimento, gás natural, carvão, propano, ouro, prata, platina, cobre, alumínio e paládio Dubai Mercantile Exchange JFX Jakarta Futures Exchange Montreal Exchange (MX) ( de propriedade do Grupo TMX) também conhecido em francês como Bourse De Montreal: Taxa de Juros e Derivados em Caixa: Canadian 90 Days Bankers & # 8217; Futuros de Aceitação, Futuros de obrigações do governo canadense, S & amp; P / TSX 60 Index Futures e vários outros Futuros de Índice Korea Exchange & # 8211; KRX Singapore Exchange & # 8211; SGX & # 8211; no qual a fusão da Bolsa Monetária Internacional de Singapura (SIMEX) ROFEX & # 8211; Rosario (Argentina) Futures Exchange NCDEX & # 8211; Bolsa Nacional de Mercadorias e Derivados, Índia.
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Explicação completa da margem.
Margem é uma palavra amplamente utilizada em termos financeiros, mas infelizmente é uma palavra que muitas vezes é muito confusa para as pessoas. Isto é em grande parte porque tem vários significados diferentes, dependendo do contexto em que está sendo usado. Em particular, o significado do termo como usado na negociação de opções é muito diferente do significado do termo como usado na negociação de ações.
A frase margem de lucro também é um termo comum, e isso significa outra coisa novamente. Nesta página, explicamos o que o termo margem significa nesses diferentes contextos e fornece detalhes sobre como ele é usado na negociação de opções.
Margem de Margem de Lucro na Margem de Negociação de Ações na negociação de Futuros na Análise de Opções de Negociação de Opções de Análise de Risco.
Margem de lucro.
A margem de lucro é um termo que é comumente usado em um sentido financeiro em uma variedade de situações diferentes. A definição mais simples do termo é que é a diferença entre renda e custos e, na verdade, existem dois tipos de margem de lucro: bruto e líquido.
A margem de lucro bruta é renda ou receita menos os custos diretos de fazer essa receita ou receita. Por exemplo, para uma empresa que fabrica e vende um produto, sua margem de lucro bruto será a quantidade de receita que eles recebem para vender o produto menos os custos de fazer esse produto. Sua margem líquida é renda ou receita menos os custos diretos e os custos indiretos.
Investidores e comerciantes também podem usar o termo margem de lucro para descrever o montante de dinheiro feito em qualquer investimento específico. Por exemplo, se um investidor comprar ações e depois vender essas ações com lucro, sua margem bruta seria a diferença entre o que eles venderam e o que eles compraram. Sua margem líquida seria essa diferença menos os custos envolvidos na realização dos negócios.
A margem de lucro pode ser expressa como uma porcentagem ou um valor real. Por exemplo, se você ganhasse US $ 10 com um investimento de US $ 100, sua margem de lucro seria de US $ 10 ou 10%.
Margem na negociação de ações.
Você pode ouvir as pessoas se referirem à compra de ações na margem, e basicamente é emprestado dinheiro do seu corretor para comprar mais ações. Se você tiver uma conta de margem com seu corretor de ações, então você poderá comprar mais ações no valor de mais do que você realmente possui em sua conta. Por exemplo, se você tiver US $ 10.000 em sua conta, então você poderá comprar até US $ 20.000 em estoque.
Se você comprar ações dessa maneira e diminuir o valor, então você pode estar sujeito a uma chamada de margem, o que significa que você deve adicionar mais fundos em sua conta para reduzir seus empréstimos. A margem é essencialmente um empréstimo do seu corretor e você será responsável por juros sobre esse empréstimo. A idéia de comprar ações usando esta técnica é que os lucros que você pode fazer com a compra de ações adicionais devem ser maiores do que o custo do empréstimo do dinheiro. Você também pode usar a margem na negociação de ações para ações de venda curta.
Margem no Futures Trading.
A margem na negociação de futuros é diferente da negociação de ações; É uma quantia de dinheiro que você deve colocar em sua conta corretora para cumprir as obrigações que você pode incorrer através da negociação de contratos de futuros. Isso é exigido porque, se um comércio de futuros dar errado para você, seu corretor precisa de dinheiro na mão para poder cobrir suas perdas.
Sua posição em contratos de futuros é atualizada no final do dia, e você pode ser obrigado a adicionar fundos adicionais à sua conta se sua posição for em frente a você. A primeira soma de dinheiro que você colocou em sua conta para cobrir sua posição é conhecida como a margem inicial, e quaisquer fundos subseqüentes que você deve adicionar são conhecidos como margem de manutenção.
Margem na negociação de opções.
Na negociação de opções, a margem é muito semelhante ao que significa na negociação de futuros, porque também é uma quantia de dinheiro que você deve colocar em sua conta com seu corretor. Este dinheiro é exigido quando você escreve contratos, para cobrir qualquer responsabilidade potencial que você possa incorrer. Isso ocorre porque sempre que você escreve contratos, você está essencialmente exposto a riscos ilimitados.
Por exemplo, quando você escreve opções de compra em um estoque subjacente, você pode ser obrigado a vender esse estoque para o detentor desses contratos. Supondo que você não possui o estoque necessário, então você teria que comprá-lo no mercado aberto a qualquer preço em que acontecesse a negociação. Se fosse negociado a um preço significativamente maior do que o preço de exercício dos contratos que você havia escrito, então você perderia grandes somas de dinheiro.
Para garantir que você possa cobrir essa perda, você deve ter uma certa quantia de dinheiro em sua conta de negociação. Isso permite que os corretores limitem seu risco quando eles permitem que os titulares de contas escrevam opções, porque quando os contratos são exercidos e o escritor desses contratos é incapaz de cumprir suas obrigações, é o corretor com quem os escreveu que é responsável.
Embora existam diretrizes estabelecidas para corretores quanto ao nível de margem que devem assumir, é realmente até os próprios corretores decidir. Por isso, os fundos necessários para escrever contratos podem variar de um corretor para outro, e eles também podem variar dependem do seu nível de negociação. No entanto, ao contrário dos requisitos ao negociar futuros, o requisito é sempre definido como uma porcentagem fixa e não é uma variável que pode mudar de acordo com o desempenho do mercado.
Na verdade, é possível escrever contratos de opções sem a necessidade de uma margem, e há várias maneiras pelas quais você pode fazer isso. Essencialmente, você precisa ter alguma forma alternativa de proteção contra quaisquer perdas potenciais que você possa incorrer. Por exemplo, se você escreveu opções de compra em um estoque subjacente e você realmente possuía esse estoque subjacente, então não haveria nenhuma margem.
Isso ocorre porque, se o estoque subjacente aumentasse de valor e os contratos fossem exercidos, você poderia simplesmente vender ao detentor dos contratos o estoque que você já possuía. Embora você obviamente esteja vendendo o estoque a um preço abaixo do valor de mercado, não há perda direta de dinheiro envolvida quando os contratos são exercidos. Você também pode escrever opções de venda sem a necessidade de uma margem se você mantivesse uma posição curta no subjacente relevante.
Também é possível evitar a necessidade de uma margem ao escrever opções usando spreads de débito. Quando você cria um spread de débito, normalmente você estará comprando nas opções de dinheiro e depois escrevendo mais barato das opções de dinheiro para recuperar alguns dos custos de fazê-lo. Por exemplo, você poderia comprar opções de compra em ações da Companhia X com um preço de exercício de US $ 20 e depois escrever opções de compra em ações da Companhia X com um preço de exercício mais alto. Supondo que você compre a mesma quantidade de contratos que escreve, suas perdas são limitadas e, portanto, não há necessidade de margem.
Há uma série de estratégias de negociação que envolvem o uso de spreads de débito, o que significa que há muitas maneiras de negociar sem a necessidade de margem. No entanto, se você estiver planejando escrever opções que não estão protegidas por outra posição, então você precisa estar preparado para depositar o montante necessário de margem com seu corretor de opções.
Análise de risco padrão do portfólio.
A Análise Padrão de Risco de Risco, conhecida como SPAN, é um método usado para calcular os requisitos de margem para futuros e opções de futuros. A menos que você esteja negociando usando opções de futuros, isso não terá absolutamente nenhuma influência sobre você, porque não se aplica a outros tipos de opções, como opções de ações ou opções de índice. Na realidade, mesmo se você estiver negociando opções de futuros, isso não é algo com o qual você realmente precisa se preocupar. No entanto, você pode ouvir o termo usado e pode ser útil saber o que é.
O sistema SPAN foi desenvolvido pela Chicago Mercantile Exchange em 1988 e basicamente é um algoritmo que é usado para determinar os requisitos de margem que os corretores deveriam pedir, com base nas perdas máximas prováveis ​​que uma carteira pode incorrer. O SPAN calcula isso processando os ganhos e perdas que podem ser feitos em várias condições de mercado. Como mencionamos, está longe de ser essencial que você entenda SPAN e como é calculado, mas se você negociar opções de futuros, a margem que sua corretora exigirá será baseada no sistema SPAN.